阶跃星辰发布万亿参数MoE模型　大模型混战进入新阶段

据媒体报道，3月23日，阶跃星辰对外发布了Step系列通用大模型，包括Step-1亿参数语言大模型、Step-1V千亿参数多模态大模型、Step-2万亿参数MoE语言大模型预览版，以及两款面向C端用户的大模型产品——效率工具“跃问”和AI开放世界平台“冒泡鸭”。据阶跃星辰官网，Step-1V对图像、视频具有领先的多模态能力，以及精确的超长文本能力，在中国权威评测榜单“司南”（OpenCompass）中排名第一，超越GPT-4v、GeminiPro。阶跃星辰的核心团队来自微软，技术实力深厚。训练万亿参数模型体现了阶跃星辰的核心技术能力，也表明阶跃星辰在通用人工智能领域追赶OpenAI的实力和决心。在过去的一年，一些国内领先的大模型基本达到了GPT-3.5的水平，业内也开始不断向着GPT-4的能力去突破。近期随着月之暗面Kimi模型的热度高涨，大模型领域竞争又重新激烈起来，进入了“卷”长文本的阶段。长文本、多模态等技术可以通过提供更多上下文信息、视觉信息等，来辅助模型进一步减少歧义，并且基于所提供事实基础上的归纳、推理也更加准确，进一步推进AI产业的应用落地。同时，上下文长度的提升和多模态信息的加入必然会带来算力消耗的提升，即使在业界不断优化的情况下，对于算力的需求仍会有较大程度的增长。

中文在线(300364)在网络文学领域与阶跃星辰独家合作，共同探索大模型在灵感激发、内容创作等网络文学创作领域的应用，在知识服务领域，双方将围绕大众知识服务等场景研究和推进大模型的应用。

同方股份(600100)子公司中国知网在知识服务领域与阶跃星辰达成战略合作。

 

OpenAI或携手好莱坞　AI影视落地望加速

据媒体报道，近日，科技巨头OpenAI宣布，其最新研发的文本到视频生成器Sora即将与好莱坞电影产业接轨，这一消息迅速在业界引起热烈讨论。据悉，OpenAI计划在下周于洛杉矶与多家知名工作室、人才机构和媒体高管展开会面，共同探讨未来的合作可能性。OpenAI的这一举措被视为其在电影行业迈出的重要一步，预示着人工智能技术在影视制作领域的广泛应用和深度融合。业界专家普遍认为，Sora的惊艳亮相不仅碾压了诸多AGI视频同行，更有可能引领电影电视广告游戏行业进入一个新的发展阶段。Sora的推出，将可能改变传统的视频制作模式，为创作者带来更多的创作可能性和想象空间。目前已有AI动画、AI微短剧、AI二创电影作品落地，OpenAI若成功将Sora推广至好莱坞影视产业，有望加速AI技术在全球影视产业中的应用。

IP版权公司视频内容素材丰富，可关注捷成股份(300182)、影视内容制作公司有望受益于AI技术降本增效，迎来产能及制作质量提升，可关注光线传媒(300251)等。

 

eVTOL科技企业达成采购合同 长期应用前景广阔

3月22日，峰飞航空科技自主研发的V20000G无人驾驶航空器系统获得由民航华东局颁发的型号合格证(TC)，这也是全球首个通过型号合格认证的吨级以上eVTOL(电动垂直起降)航空器。资料显示，其最大起飞飞重量为2吨，纯电动力，运载能力等同小型直升机，适用航程200公里。同日，峰飞航空科技与中通快递签约，达成30架采购合同。获颁适航证后，该机型将很快投入商业化运营，客户主要包括物流公司、通航运营服务商等，用于部分场景的物资运输和应急救援。中邮证券指出，从2023年下半年以来，“低空经济”多次在国家级政策或者工作会议中重点提及。eVTOL是低空经济载体的一种创新形式，具有安全、环保、低成本、高效率等优势。第三方机构预计，eVTOL的全球市场规模将从2023年的12亿美元增长至2030年的234亿美元，年复合增长率达到52%。

中信海直(000099)积极推动低空基础设施建设，参与低空运营网络与服务模式及应用场景的探索;

四川九洲(000801)空管业务的技术、产品已在四川省低空试点开展应用，

 

Neuralink将推出盲视产品 脑机接口应用空间大

马斯克近日在社交媒体表示，继“心灵感应”Telepathy)之后，脑机接口公司Neuralink的下一个产品将是能够帮助盲人恢复视觉的“盲视”(Blindsight)。3月22日，Neuralink的首位脑机芯片植入受试者用意念操作，发布了他在X平台上的首条帖子。本周较早时，Neuralink还展示了该受试者用意念操作电脑下国际象棋和玩电子游戏。脑机接口是指在人或动物大脑与外部设备之间创建的直接连接实现脑与设备的信息交换。东北证券认为，康复医疗器械主要用于机体功能有障碍的患者，因此人机交互的智能化、数字化具有重要意义。随着深度学习、计算机视觉、物联网等技术的不断发展与融合，未来将实现康复医疗器械之间、器械与患者之间的信息互通，促进对患者康复全周期的管理与优化。生物电磁、脑机接口与康复机器人将加速行业发展布局。

翔宇医疗(688626)已有十余项运用国内非侵入型脑机电或神经肌电类技术的产品;

伟思医疗(688580)在非植入神经调控领域有着长期业务布局，二代经颅磁刺激仪具备多通道、深浅自由组合、专病专用线圈等多项竞争优势。

 

华为云在人形机器人领域展开合作 行业加速迭代

近日，华为云计算技术有限公司与乐聚(深圳)机器人技术有限公司签署战略合作协议，旨在共同探索“华为盘古大模型+夸父人形机器人”应用场景，打造通用具身智能解决方案，建设“人形机器人+”开放生态平台。华为盘古大模型是华为在2023年7月推出的AI大模型。将AI大模型加入到人形机器人中，相当于给机器人加入了“思考的大脑”，实现智能化的决策。中金公司认为，机器人产业为实现通用化，具备类人形态和人工智能的人形机器人或是最终答案。AI大模型有望带动智能化快速迭代。近期产业化进程持续加速，以行星滚柱丝杠为代表的核心硬件的设计优化及降本，以A1+机器人大模型迭代进展是关键变量。

丰立智能(301368)生产的精密减速器产品可以应用在人形机器人上;

北特科技(603009)积极布局机器人业务。

 

商业运营前提 首个电动垂直起降航空器型号合格证颁发

据报道，3月22日下午，民航华东地区管理局向峰飞科技公司颁发V2000CG无人驾驶航空器系统型号合格证，这也是中国民航系统颁发的首个无人驾驶吨级电动垂直起降航空器型号合格证。航空器型号合格证取证是保障航空器安全、准予进入市场商业运营的前提。据中商产业研究院发布的《2022-2027年中国航空航天产业发展趋势及投资风险研究报告》显示，2022年低空经济对国民经济的综合贡献值约为4000亿元，同比增长29.03%，预测2023年市场综合贡献值达4633亿元，2024年将达5035亿元。到“十四五”末，我国低空经济对国民经济的综合贡献值将达到3万亿~5万亿元。低空经济早在2021年就被写入了《国家综合立体交通网规划纲要》，并于2023年被提升至战略性新兴产业，今年更是被首次写入政府工作报告。飞行汽车是低空经济产业的热门赛道，也是低空经济的首选工具、重要载体之一。2024年政策产业共振，有望成为低空经济元年。

A股相关概念股主要有创世纪(300083)、森麒麟(002984)等。

 

需求逐步回暖 面板价格持续上涨

据报道，3月上旬LCD电视面板价格已接近去年9月高位，预计二季度面板价格仍会有所上涨，电视面板价格有望突破去年高位。OLED方面，手机OLED面板在去年四季度涨价之后，今年有望继续上涨。业内人士认为，面板需求有望持续复苏。下游需求端有望迎来大型体育赛事、AR/VR出货回暖、AI手机及AIPC等创新产品持续落地。Mini LED背光、QD等新技术为LCD产业注入了新活力，面板产业有望从强周期行业逐渐向成长性行业过渡。同时，显示面板厂商控产保价策略效果显著，LCD面板产业供需关系逐渐转好，行业景气度有望向上，成长属性逐渐显现。

A股相关概念股主要有TCL科技(000100)、维信诺(002387)等。

 

落实国家大数据战略 银行保险机构推进数据基础设施建设

国家金融监督管理总局印发《银行保险机构数据安全管理办法》公开征求意见的公告，办法指出，银行保险机构应当统筹发展和安全，落实国家大数据战略，推进数据基础设施建设，加大数据创新应用力度，促进以数据为关键要素的数字经济发展，提升金融服务的智能化水平，创新普惠金融服务模式，增强防范化解风险的能力。数据基础设施将对扩大数据产业规模、繁荣数据产业生态、促进数字经济高质量发展产生重要意义。据估算，数据基础设施每年将吸引直接投资约四千亿元，带动未来五年投资规模约两万亿元，推进数实融合新模式生成，促进数字经济高质量发展。

A股相关概念股主要有广电运通(002152)、证通电子(002197)等。

 

财政支出靠前发力 央企基建龙头订单释放可期

据悉，前两月财政支出靠前发力，一般财政支出预算完成度达近5年最高水平。财政部副部长廖岷在21日国新办发布会上介绍，1-2月全国一般公共预算支出同比增长6.7%，完成了全年预算的15.3%，支出进度为近五年同期最快。结构上看，全国一般公共预算支出在兜牢民生底线、长期支持科技的同时，边际上适当向基建类领域倾斜。与此相对应，发改委数据显示，1-2月，基础设施投资增长6.3%，增速比去年全年加快0.4个百分点。其中，水利管理业投资增长13.7%，铁路、道路运输业投资分别增长27%、8.3%。另据了解，过去一年，我国增发1万亿元国债，到今年2月，国家发改委已经分三批下达完毕1万亿元增发国债项目清单，增发国债资金已经全部落实到1.5万个具体项目，这些项目建设客观上也会推动基础设施投资保持稳定增长。但从实物工作量的形成来看，影响可能从2024年下半年开始体现。目前，国家发改委建立了增发国债项目调度机制，已经开始对项目进展情况进行全面调度。从目前掌握情况看，相关项目建设正在抓紧有序推进，比如北京市、河北省的项目开工率分别达到了48%、45%。国家发改委将督促地方加快工作进度，会同有关部门开展实地督导，推动这些项目在今年上半年全部开工，在年内形成更多的实物工作量。业内预计，2024年，在财政“余粮”、万亿国债确定性支撑下，基建增长值得期待，相关上市公司受益。据机构不完全统计，截至3月21日，共有5家建筑央企公布其2024年1-2月新签合同额情况。这5家建筑央企1-2月累计新签合同总额约11590.4亿元，较去年同期（10807.04亿元）增长7.25%。

布局上，可关注中国中铁(601390)、中国化学(601117)等。

 

华为算力GPU订单超百万片 产业链有望受关注

据媒体报道，随着人工智能、大数据等领域的蓬勃发展，对算力的需求呈现出爆发式增长，在国内华为正成为英伟达之后，市场抢购的新产品。报道称，华为内部和采购方渠道透露的信息，2023年华为算力GPU出货量约十万片，而2024年产能增加到几十万片。然而，增产仍然无法满足市场需求，目前华为算力GPU的下单需求已经达到上百万片，仅今年一月份就下单数十万片。同时新增下单的客户也很多，虽然增加了产能，但仍然供不应求，等货还要很长的时间。华为算力的供应紧张不仅体现在数量上，价格也水涨船高。据多方代理商透露，华为于2023年8月推出的算力GPU上市价格约为7万元，而经历了至少两次提价后，目前市价已经达到12万元左右。当前，AI大模型领域的竞争者如Kimi、Claude、Gemini和星火大模型等正在持续追赶GPT-4，随着AI大模型产品性能的提升，用户规模和使用量的增加将极大推动算力需求增长，产业链有望受益。

建议关注高新发展(000628)、软通动力(301236)等。

 

二季度催化剂云集 电视面板持续上涨趋势或确立

一季度是传统淡季，但品牌的采购力道依然有增无减。据了解，3月后电视品牌采购力道进一步提升，带动第一季主要品牌采购量季增7%，并且推升面板厂稼动率回升至80%以上水准。价格方面，3月电视面板价格涨幅预期将开始扩大。目前预期3月份32吋上涨1美元、43吋与50吋上涨2美元，55吋上涨3美元，65吋与75吋上涨5美元。电视面板需求较热，而且价格涨幅明显，面板厂倾向于多做电视面板，使得近期显示器面板供给受限，在产能排挤效应之下，显示器面板也跟进大涨。随着第二季度运动赛事、新品备货以及中国618促销等活动即将到来，让面板价格水涨船高，同时面板厂持续秉持按需生产的策略，使得电视面板价格持续上涨的态势确立。

可关注彩虹股份(600707)、TCL科技(000100)及联得装备(300545)等产业链个股。

 

探月工程进入新阶段 关注航天工装市场

近日，探月工程四期鹊桥二号中继星由长征八号遥三运载火箭成功发射升空。鹊桥二号重约1.2吨，搭载了直径4.2米的X波段抛物面天线。它是中国探月计划的一部分，也是中国在本世纪30年代建立月球科研站的跳板。外媒评价称，中国以一颗新数据中继卫星的发射开启了其探月工程的下一阶段。这颗中继星将负责月球背面的着陆器、探测器与地球控制器的通信中继。这一发射标志中国月球基础设施建设迈出一大步。据了解，我国探月工程四期2021年12月批准实施，由嫦娥四号、嫦娥六号、嫦娥七号和嫦娥八号4次任务组成。嫦娥四号已于2018年12月发射，实现了世界首次月球背面软着陆巡视探测；嫦娥六号将于2024年上半年择机发射；嫦娥七号和嫦娥八号将构建月球科研站基本型，开展月球环境探测等任务。一系列航天工程的实施对运载火箭与航天器的制造提出了更高要求，同时也将带动航天技术的迅猛发展，航天器制造、发射、地面设备设施、武器装备、卫星及航天技术应用服务产业市场需求巨大。

相关上市公司受益，航天环宇(688523)系航空航天领域产品装备供应商，承担载人航天、火星探测配套任务，大飞机C919关键工艺替代进口。公司主要面向中航工业、中国商飞、中国航发、航天科工、航天科技等，承担金属复合材料零部件成型装备、装配型架、复合材料零件自动化生产线、整机装配生产线的研制维修服务；航天科技(000901)作为航天电子产品研发生产的高科技上市公司，公司圆满完成了包括神舟系列飞船、空间站建造、探月工程、火星探测等在内的全部航天重大工程的配套保障任务。

 

三星计划推出AI芯片 采用LPDDR内存技术

近日，三星电子股东大会上，三星电子宣布计划今年底明年初推出采用 LPDDR内存的AI芯片Mach-1。据介绍，Mach-1芯片已完成基于FPGA的技术验证，正处于SoC设计阶段。该AI芯片将于今年底完成制造过程，明年初推出基于其的AI系统。据报道，Mach-1芯片基于非传统结构，可将片外内存与计算芯片间的瓶颈降低至现有AI芯片的1/8。此外，该芯片定位为一种轻量级AI芯片，选用了LPDDR内存而非昂贵的HBM。LPDDR内存是一种专为低功耗设备设计的内存技术。随着人工智能技术的不断进步，AI芯片已成为推动科技创新的核心力量，预计随着三星AI芯片的将进一步推动LPDDR内存的应用范围。

相关概念股有北京君正(300223)、中京电子(002579)等。

 

中国国际氢能产业展览会下周开幕 参会公司引关注

据悉，2024中国国际氢能及燃料电池产业展览会将于3月26日至28日在北京中国国际展览中心（朝阳馆）举办。这一活动是由中国氢能联盟、国家能源集团、中国电力企业联合会、中国建设贸促会、中国国际贸易促进委员会电力行业委员会等单位联合主办。展会的主题是“氢能助力规划建设新型能源体系”，旨在积极稳妥推进碳达峰碳中和，助力规划建设新型能源体系，并贯彻落实《氢能产业发展中长期规划(2021-2035年)》。展览会将展示氢能产业链的各个环节，包括制氢、储氢、输氢、运氢、加氢和用氢等，覆盖全产业链。

相关参会公司中，航天工程(603698)与佳安氢源开展合作，整合各自的技术优势和工程优势，研制经济高效的燃料氢气定向除杂装置，耦合清洁高效制氢的成本优势，共同布局氢能源产业。科隆股份(300405)氢能的切入点是公司自主研发的碱性水电解槽电极，可以提高析氢电极活性，降低析氢能耗，是未来发展氢能不可或缺的技术性装备，公司以此为契机，希望在电极装备上下游产业链延伸发展。

 

首部节约用水行政法规出台 细分龙头受益

国务院近日公布《节约用水条例》，自2024年5月1日起施行。作为我国首部节约用水行政法规，条例将促进全社会节约用水，为保障国家水安全、推进生态文明建设、推动高质量发展提供有力的法治保障。细读条例，它对用水的全过程进行了细致的划分并有明确规定，内容涵盖用水规划、定额制定、计量和供水等各个方面。同时，条例从工业、农业、生活等多个方面提出了综合性的节水措施。条例力图通过科学规划和严格管控，实现水资源的精细化管理和高效利用，特别是通过制定用水定额，明确各行业、各领域用水的标准和限额，为节水提供了量化的依据和目标。伴随全社会节约用水持续推进，千亿节水市场空间逐步开启。

上市公司：大禹节水(300021)是农业节水灌溉领域的龙头企业；三川智慧(300066)是国内最大节水型机械表和智能水表生产商。

 

受益国产替代及设备更新大潮 机床景气持续提升可期

3月20日，湖南高创海捷工程技术有限公司发布超精密数控外圆磨床，该磨床加工的零件圆度误差在0.3微米以内，相当于一根头发直径的1/250，销售价格预计仅为进口同类产品的1/4-1/3。目前产品达到量产标准，受到航天航空、船舶工业企业的青睐，高创海捷已迎来全国各地50余名客户考察、洽谈。通常情况下，大批量生产的轴，用普通精度的外圆磨床加工就能满足。但精密机床、量具量仪的主轴，以及航空航天领域的精密零件，对加工表面的形状、尺寸、微观质量都有更高的要求，精密要求达到微米级，甚至更高。然而，我国高档精密磨床90%以上依赖于国外进口，今后这一窘境将会得到改善。此外，当前我国老旧机床更新需求正处于拐点，在此背景下，国务院印发了《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》，其中明确规模以上工业企业数字化研发设计工具普及率、关键工序数控化率分别超过90%、75%。宏观层面大力支持工业母机产业发展，税收、研发和人才培养等方面各项利好政策密集落地可期，必将有力推动机床工具行业实现高质量发展，2024年机床工具行业全年有望实现小幅增长。另据了解，阔别六年，由中国机床工具工业协会主办的第十三届中国数控机床展览会（CCMT2024）将于4月8日至12日在上海举办。CCMT2024将拥有共计17个室内展馆，展会总面积达到20万平方米，成为有史以来国内乃至亚洲举办的规模最大的机床工具专业展览会，有望成为短期行业催化剂。