资本市场新“国九条”落地　头部券商望迎发展机遇

4月12日，国务院出台《国务院关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》。新“国九条”围绕强监管、防风险与促发展三大主线，明确强化上市公司的准入、持续、退市监管，强化证券基金机构监管，完善交易监管和全面深化投资端改革等。同时，证监系统配套颁布26项新规，包含资本市场建设多个方面，如退市、主板/创业板上市制度、交易和减持规则等方面。机构认为，新“国九条”锚定金融强国建设目标，勾画资本市场长期发展蓝图，券业做优做强是主线。证券行业有望在资本市场建设新阶段中更好发挥专业优势、助力金融强国建设，预计头部券商有望通过并购重组等方式进一步做优做强，行业供给侧改革提速。

可关注中国银河(601881)、华泰证券(601688)等头部券商。

 

“五一”旅游迎预订高峰　行业望加速修复

据报道，清明小长假过后，国内旅游市场迎来“五一”假期旅游预订高峰。4月12日，同程旅行发布《2024“五一”假期旅行趋势报告》。数据显示，清明节后一周“五一”相关旅游搜索热度环比上涨超7倍。中长线旅游和出境游市场快速增长，游客出游距离和出游天数都有显著增长。众多演唱会、音乐节以及影视剧取景地则成为“五一”旅游出行风向标，带火众多目的地“潜力股”。从基本面来看，旅游行业加速复苏。2024年清明假期3天全国国内旅游出游1.19亿人次，按可比口径较2019年同期增长11.5%；国内游客出游花费539.5亿元，较2019年同期增长12.7%。机构认为，假期出行热度持续的确定性明确，新兴文旅目的地的涌现与旅游产品供给增加有望刺激全年旅游需求释放，旅游市场将进一步修复。

可关注长白山(603099)、中青旅(600138)等公司。

 

我国将开展“百县千站万桩”试点 加强充换电设施覆盖

财政部等三部门近日发布通知，将在2024年至2026年开展“百县千站万桩”试点工程，加强重点村镇新能源汽车充换电设施规划建设。中央财政将安排奖励资金支持试点县开展试点工作，力争实现充换电基础设施“乡乡全覆盖”。研究机构预计，国内新能源汽车的保有量将从2023年的2100万辆增加至2025年的4000万辆。电动汽车的充电需求不断增大，加快充电桩等配套基础设施建设已迫在眉睫。近年来充电桩产业政策不断推出，要求大力推动充换电网络建设。此外，欧美充电桩市场处于爆发初期，需求将迎来显著放量。国内桩企加速出海布局，有望凭借高性价比优势享受全球行业快速发展红利。

特锐德(300001)依托丰富的优势场地资源、雄厚的资金实力以及优质的整桩产品和运营平台，已经成为国内第一大公共充电桩运营企业；

盛弘股份(300693)的充电桩业务在服务现有充电运营商客户的前提下开始覆盖整车主机厂。

 

半导体设备龙头业绩大增 刻蚀机和薄膜设备重要性提升

北方华创(002371)12日晚间发布业绩预告，2024年第一季度实现净利润10.4亿至12亿元，同比增长75.77%至102.81%。因公司应用于集成电路领域的刻蚀、薄膜沉积、清洗和炉管等工艺装备市场份额稳步攀升，收入同比稳健增长。并且随着营收规模持续扩大，规模效应逐渐显现，成本费用率稳定下降。半导体行业机构SEMI认为，下游芯片制造厂商将持续扩充产能，以满足需求增长。2022年全球半导体制造厂商300mm晶圆厂产能每月约为700万片，预计2026年将增加至960万片的历史新高。光刻机由于波长的限制，更小的微观结构要靠等离子体刻蚀和薄膜的组合拳“二重模板”和“四重模板”工艺技术来加工刻蚀机和薄膜设备的重要性不断提高，近年来年平均增速远高于其他设备。

中微公司(688012)的等离子体刻蚀设备已应用在国际一线客户从65纳米到14纳米、7纳米和5纳米及其他先进的集成电路加工制造生产线及先进封装生产线;

微导纳米(688147)的ALD量产设备顺利发往欧洲某头部芯片制造客户，用于车载芯片的制造。

 

xAI公司展示首个多模态模型 技术发展有望为下游赋能

当地时间4月12日，马斯克旗下人工智能公司XAI推出首个多模态模型Grok-1.5 Vision，不仅能理解文本，还能处理文档、图表、截图和照片中的内容。xAI还分享了Grok-1.5V的跑分情况，在RealWorldQA基准测试中，比GFT-4V、Gemini Pro 1.5等主流竞争对手更为优异。开源证券认为，国内外AI多模态模型能力持续突破，并逐步开启商业化，或持续赋能影视制作、IP开发、广告营销、教育教学、音乐创作、游戏研发等领域降本提效。多模态模型的竞争，也有望推动训练端对图像、视频、音频类语料需求增加。看好AI影视、AI营销、AI教育、AI音乐、AI游戏等投资主线。

昆仑万维(300418)的自研大语言模型“天工3.0”将于4月17日正式开启公测，并将同步开源4000亿参数MoE混合专家型;

拓尔思(300229)拥有合规安全的中文、图文、视频等多模态语料库，已为小米、云之声、云天励飞等头部大模型厂商提供预训练数据集服务。

 

颠覆计算架构 全球首款光计算芯片研发成功

据报道，4月13日，清华大学科研团队发布了一项重要的研究成果。他们研发成功全球首款大规模干涉衍射异构集成芯片“太极（Taichi）”。这款芯片采用分布式广度智能光计算架构，并且具有令人印象深刻的能量效率。研究团队成员通过建立全新的计算模型，在芯片开发过程中释放出了光计算的强大性能。这款芯片成为首次实现自然场景千类对象识别、跨模态内容生成等人工智能复杂任务所需的强大算力支撑。随着人工智能、大数据和云计算的快速发展，超高速和高能效的算力需求呈指数级增长。与其他形式的计算相比，光计算具备高带宽、低能耗、抗干扰等优势，可突破电子计算瓶颈，成为未来探索的重要方向。因此，它被认为是未来颠覆性计算架构中最具竞争力的选择之一。光计算速度的提升有望解决多领域中对大数据处理的急切需求，可在人工智能、气象监测、金融投资、生物医药等诸多领域发挥重要作用，市场潜力巨大。

A股相关概念股主要有新易盛(300502)、燕东微(688172)等。

 

填补空白 三项电子纸显示国家标准正式发布

近日，国家市场监督管理总局（国家标准化管理委员会）发布了2024年第1号“关于批准发布《原木检验》等406项国家标准的公告”。其中，《电子纸显示器件第1-1部分：术语》《电子纸显示器件第3-1部分：光学性能测试方法》和《电子纸显示器件第3-2部分：光电性能测试方法》等三项电子纸显示国家标准正式发布。此次三项标准的发布填补了我国电子纸显示技术标准的空白。电子纸显示技术是新一代信息技术的重要前沿方向。目前电子纸产业形成了商用端电子纸标签和消费端电子纸平板两大产业支柱的产业结构。受益于全球通信技术的发展及基础设施的部署，社会工作及生 活各领域数字化需求不断提升，电子纸终端应用场景持续丰富，并有望在多个领域迎来增长。根据ePaper Insight数据，全球电子纸终端市场近五年复合增长率超过40%。电子纸国家标准的发布，有助于提高电子纸产品的质量和性能，推动电子纸产业的可持续发展。

A股相关概念股主要有亚世光电(002952)、劲拓股份(300400)等。

 

试验次数创纪录 奠定重复使用运载火箭基础

据报道，4月12日，由中国航天科技集团有限公司六院自主研制的130吨级可重复使用液氧煤油发动机，圆满完成两次起动地面点火试验。至此，该台发动机累计完成15次重复试验，30次点火起动，累计试验时长突破3900秒，重复试验次数突破我国液体火箭主发动机试验次数纪录，为后续我国可重复使用运载火箭首飞奠定了基础。

A股相关概念股主要有航天动力(600343)、航天科技(000901)等。